公司制基金是先税后分吗,合伙制基金和公司型基金何时开始缴纳增值税

                        Q1:合伙制基金和公司型基金何时开始缴纳增值税

                        一、有限合伙型和公司型私募基金应当自什么时间申报缴纳增值税?
                        ??????中国财税浪子:从基金组织形式角度来说,我们将基金划分为契约型、合伙型、公司型基金三种类型。比如大家比较熟悉的铁路发展基金就是公司型基金。
                        ??????公司型基金和合伙型基金,其基金财产是以设立合伙企业、有限责任公司、股份有限公司的方式设立的,其基金本身就是一个商事主体,这个商事主体同时在工商部门(以后会是市场监督管理部门)和税务部门进行登记。如果这两类基金发生增值税应税销售行为,其对应的企业实体就是增值税的纳税人,以纳税人身份进行增值税申报即可。契约型基金这些资管产品,通常不具备实体,管理人、委托人、托管人等按照契约履行各自的权利和义务,基金自身不在税务部门登记,也无法以自己的名义单独申报增值税,因此需要通过税法单独确认其纳税主体。财税[2016]140号文等文件将管理人确认为资管产品(含基金)运营环节的增值税纳税人。财税[2017]56号文要求资管产品运营环节的增值税从2018年元旦开始缴纳,因此,这一政策只能适用于契约型基金在内的资管产品,并不适用具备企业实体属性的合伙制基金和公司型基金。这两类基金发生的增值税应税行为如果是营改增的部分,应自营改增试点之日开始缴纳增值税。比如贷款服务和金融商品转让,就应该自2016年5月1日起开始缴纳增值税。

                        Q2:公司制私募基金的优劣

                        公司制私募基金既有利于聚集社会广大的闲散资金,进行规模化投资运作,又有利于抵抗资本市场的投资风险,从而提高资本收益的回报率。例如美国巴菲特的伯克夏·哈撒韦公司就是典型的公司制私募基金。
                        但公司制私募基金的主要不足是双重纳税,即公司需要缴纳各种企业所得税,而投资者须就分红缴纳个人所得税。这在一定程度上既抑制了股东的投资积极性,同时又限制了股份投资公司的规模效应。
                        对大型私募基金来说,如果采用一个专用账户来运作,由于风险较高,难以获得投资人的认同。这样,它们往往不得不采用公司制形式,所以运营成本相对较高。目前,这类公司型私募基金实际上面临着双重纳税的问题:既要缴纳25%的企业所得税,同时在分红时还要缴纳个人所得税,另外还得面临着作为公司要应付的年检等一大堆麻烦事情。显然,这部分私募基金的运营成本要比公募基金高出许多。

                        Q3:私募股权基金税务筹划实务运作:公司制基金和合伙型基金

                        内容来自用户:胡佳明

                        私募股权基金税务筹划实务运作:公司制基金和合伙型基金
                        一、私募股权基金税务筹划八大核心认知
                        1.关于私募股权基金税务筹划的主体。这里是很多朋友经常出现的误区的地方:如果是公司型基金,无论是GP还是LP,其本质上都已经是公司(基金)的股东,因此这个时候税务筹划的主体是这个基金(公司型基金);如果是有限合伙型基金,那么税务筹划的主体是GP和LP本身,这是因为有限合伙型基金本质上不是一个纳税的主体,而是穿透到出资人层面(所得税的纳税主体)。
                        2.公司型基金本质上是一个公司,这个公司的主要业务就是对外进行股权投资,管理这个公司业务的团队就是GP,这个GP是一家投资管理公司,而且需要在中国基金业协会做私募基金管理人登记。所谓的管理人登记就是中国基金业协会设置了一系列的条件,如果一个公司想管理基金进行股权投资业务,就需要向中国基金业协会证明自己具备资格,通过了管理人登记,就类似于具备了资格。
                        3.没有做过管理人登记的投资管理公司是否就不能对外进行股权投资的相关业务?不是,它可以用自己的资金对外进行股权投资业务,但是不能对外募集资金进行股权投资业务,否则就涉嫌。如果想对外募集资金进行股权投资(发起设立基金,本质上就是募资),那么就需要向中国基金业协会做管理人登记。7.LP税务筹划。要区分对象,如果是自然人,需要缴纳个人所得税;如果是法人,需要缴纳企业所得税。(2)股权转让收入企业所得税税收合伙人是法人

                        Q4:设立公司制基金有哪些特殊规定,税收有什么优惠政策

                        一、设立公司制私募股权基金的特殊规定
                        (1)设定投资人门槛
                        《创投暂行办法》规定创业投资企业的投资者人数不超过200人的同时,还特别规定单个投资者对创业投资企业的投资金额不得低于100万元。《外资创投管理规定》也要求除必备投资者之外,其他投资者最低出资额不得低于100万美元。
                        (2)允许更为优化的资本制度
                        《创投暂行办法》对创业投资企业的出资制度做出了创新性规定,即实收资本不低于3000万元人民币,或者首期实收资本不低于1000万元人民币且全体投资者承诺在注册后的5年内补足不低于3000万元人民币实收资本。
                        (3)允许以特别股权方式投资
                        《创投暂行办法》第15条规定,经与被投资企业签订投资协议,创业投资企业可以以股权和优先权、可转换优先股等准股权方式对未上市企业进行投资。
                        (4)保障对管理人的激励机制
                        《创投暂行办法》第18条规定,创业投资企业可以从已实现投资收益中提取一定比例作为对管理人员或管理顾问机构的业绩报酬,建立业绩激励机制。
                        二、税收上有什么优惠政策?
                        根据《税收政策通知》的规定,创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上(含2年),可以享受的税收优惠政策有:
                        (一)应纳税所得额抵扣制度。创业投资企业可按创业投资企业对中小高新技术企业投资额的70%抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。
                        (二)应纳税所得额可逐年延续抵扣制度。创业投资企业按上述规定计算的应纳税所得额抵扣额,符合抵扣条件并在当年不足抵扣的,可在以后纳税年度逐年延续抵扣。这个规定与目前我国税法对其他企业亏损弥补的期限为5年相比较,是一项有益的突破。
                        (三)所得税不重复征收制度。
                        (四)股息和红利无须纳税制度。

                        Q5:私募股权基金包括哪些类型的基金?

                        私募股权基金( private equity fund )通常投资于包括种子期( seed money )和成长期( growth capital )的企业即创业投资( venture capital )基金,也包括投资扩展期企业的直接投资( direct investment )基金和参与管理层收购( MBO/MBI )在内的并购投资( buyout fund, LBO )基金,投资过渡期企业的( mezzanine/bridge )或上市前( Pro-IPO )企业的过桥基金也是私募股权基金的投资范畴,即凡是在一家企业上市以前的所获得的股权投资都属于 Private equity 这一投资产业。这一产业 80 年代初在美国产生并不断发展,在 90 年代形成一个对美国经济和企业举足轻重的金融产业。 私募股权基金也可以根据基金的规模来分类,通常基金规模越大,越是投资企业发展的后期,即为收购基金或过桥基金。而小型基金为创业投资或叫风险投资基金,最复杂的是通常叫中间市场的基金( middle market capital fund-mid-cap ),它既有投资高端的,也有投资低端的,不同的中间市场的基金有不同的投资对象和投资风格,不像创业投资或收购基金那样目标明确。下表给出了美国的不同规模的私募股权投资基金的平均规模和在所有项目上投资的平均投资额。

                        Q6:私募股权基金税务筹划实务运作:公司制基金和合伙型基金

                        内容来自用户:胡佳明

                        私募股权基金税务筹划实务运作:公司制基金和合伙型基金
                        一、私募股权基金税务筹划八大核心认知
                        1.关于私募股权基金税务筹划的主体。这里是很多朋友经常出现的误区的地方:如果是公司型基金,无论是GP还是LP,其本质上都已经是公司(基金)的股东,因此这个时候税务筹划的主体是这个基金(公司型基金);如果是有限合伙型基金,那么税务筹划的主体是GP和LP本身,这是因为有限合伙型基金本质上不是一个纳税的主体,而是穿透到出资人层面(所得税的纳税主体)。
                        2.公司型基金本质上是一个公司,这个公司的主要业务就是对外进行股权投资,管理这个公司业务的团队就是GP,这个GP是一家投资管理公司,而且需要在中国基金业协会做私募基金管理人登记。所谓的管理人登记就是中国基金业协会设置了一系列的条件,如果一个公司想管理基金进行股权投资业务,就需要向中国基金业协会证明自己具备资格,通过了管理人登记,就类似于具备了资格。
                        3.没有做过管理人登记的投资管理公司是否就不能对外进行股权投资的相关业务?不是,它可以用自己的资金对外进行股权投资业务,但是不能对外募集资金进行股权投资业务,否则就涉嫌。如果想对外募集资金进行股权投资(发起设立基金,本质上就是募资),那么就需要向中国基金业协会做管理人登记。7.LP税务筹划。要区分对象,如果是自然人,需要缴纳个人所得税;如果是法人,需要缴纳企业所得税。(2)股权转让收入企业所得税税收合伙人是法人

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